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第28周基金周报:涨上天的消费行业基金,可以卖

发表时间:2019-07-08 16:07  

  上证指数

  上周收盘价:2978.88

  本周收盘价:3011.06

  本周涨幅:1.08%

  本周指数基金组合涨幅为2.02%,趋势基金组合涨幅为2.35%,沪深300指数涨幅为1.77%。

  截止本周五,两个组合整体收益为5.36%,跑输沪深300指数19.09%。

  本周行情回顾:

  周一大涨之后,市场又回到了震荡的行情,大盘3000点的位置虽然不高,可是很多指数其实已经涨了不少,估值也已经处在偏高的位置了。

  我们看下常见指数的历史估值百分位:

  近10年百分位的意思是把指数过去10年每天的市盈率按照从小到大排列,最小的是0%,最大的是100%。

  50%意思是指数当前的市盈率比过去10年50%的时间都要高,从上面的表格中,我们可以看到除了中证500的百分位比较低之外,其他指数基本都在50%以上了,也就是说现在很多指数的估值比过去10年一半以上的时间都要高。

  对于中证500来说,虽然当前的历史百分位比较低,但是24倍左右的市盈率并不低,过去市场偏爱炒中小盘股,认为这些公司有着更高的成长性,给的估值较高。

  现在经济下行压力比较大,未来这些公司是否能保持较高的业绩增长,还要打个问号,所以不要看着中证500的历史百分位低就买入太多,建议买入15%左右就差不多了,现在中证500距离回到合理估值也已经很接近了。

  相信很多朋友都知道市盈率反映的是市场的情绪,过高的市盈率最后可能演变成市梦率。

  从这个角度看,虽然估值百分位没办法帮我们准确判断指数的投资价值,但是却能帮我们看出当前市场的情绪,很明显对于很多指数来说,当前的市场情绪有点偏乐观了,对于消费行业指数来说更是有点过热了。

  所以对于估值百分位处于50%的指数,大家可以考虑适当卖出一部分,比如卖出三分之一,具体卖出多少大家可以根据自己的风险偏好决定。

  下面这张图是沪深300指数近10年市盈率走势图:

  像上证50、沪深300这类综合指数在当前的行情下是比较难涨到高估的,所以在指数估值涨到近10年估值中枢附近时可以考虑适当止盈一部分,然后保留大部分筹码继续持有,这样既可以应对震荡行情,后面大涨的话也不会错过。

  如果是看整个市场的估值百分位的话,目前依然处于低位,估值百分位在20%左右,还有很大的上涨空间,关键是要耐心一点。

    本文首发于微信公众号:菜鸟理财。文章内容属作者个人观点,不代表和网立场。投资者据此操作,风险请自担。

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